Готовились еще в феврале

То к чему мы стали готовиться в конце февраля, смогло реализоваться во второй половине марта. 
Как успели заметить подписчики, количество акций для коротких (шорт) позиций возросло и среди  них присутствуют различные ценовые категории. Мы по-прежнему рекомендуем покупать пут-опционы, вместо открытия шорт-позиций. Несмотря на достаточно сильную негативную кипрскую новость, рынки вряд ли смогут быстро спуститься далеко вниз. До конца марта боле вероятное их пилообразное движение на текущих или несколько низких уровнях. В апреле если и удастся вздернуть индекс к мартовским максимумам, то это будет кратковременным действием, после которого ожидается достаточно продолжительное снижение. Поэтому покупка пут-опционов с исполнением июнь-июль выглядят для инвестора более спокойным вариантом, если он не забывает соблюдать риски и берет только то количество контрактов и на ту сумму,  которая определена его уровнем риска.

Ситуация похожа на рыбалку профессиональных игроков.

На рынке практически всегда повторяется одна и та же ситуация - перед определением тренда на значительный период времени, рынок начинает бросать в разные стороны, что имеет всегда под собой определенные цели. 

Сейчас же мы наблюдаем моменты, очень знакомые рыболовам на спиннинг: что бы подцепить рыбу, воблер должен двигаться и "убегать" от нее.  

Усиливавшееся эйфория среди аналитиков и средних инвесторов не дает нам оснований менять свою точку зрения о скором изменении направления движения. Рыба должна заглотнуть крючок. 

Конец нынешнего ралли наступит, но по всей видимости для многих инвесторов он будет очень плохим - во время паники цена исполнения всегда хуже запланированной или вовсе не исполняется, вгоняя продавца в нижние ценовые уровни.

С одной стороны цена SP500 индекса подрастает и лонг-сигналы по отдельным компаниям продолжают поступать, но с другой стороны - сильные сигналы на изменение направления всего движения не дают нам право набирать длинные позиции. Приоритетом для нас является покупка пут-опционов на сумму риска, потому что при раскачивании рынка, довольно часто цена по "шорт"- позиции может выпрыгнув вверх оказаться за пределами установленного риска, что в свою очередь может приводить (и приводит) к закрытию с большим проскальзыванием стоп-ордера.

Инверсионные ETF

Во вчерашней записи Много разговоров Вверх-Вниз, а "музыка то уже стихла". мы говорили о признаках приближающегося разворота (или глубокой коррекции). 

Есть множество способов вести торговлю на медвежьем рынке. 

Некоторые из них - акции, которые можно торговать  "шорт".  Пут-опционы. Инверсионные ETF*.

Если ваш брокер не предоставляет Вам возможность торговать в шорт или не подключает  опционы, на медвежьем рынке вы всегда можете воспользоваться инверсионными ETF.

Коротко и по простому: ETF -  это те же акции на различные инструменты. Они не имеют срока истечения, выпущены на разнообразные инструменты, в том числе на индексы. Среди них есть достаточное количество инверсионных. 

Что такое инверсионные ETF? Это инструменты, которые торгуются в обратном направлении от его первоисточника. Например,  акции PSQ - это инверсионный инструмент QQQ. 

В интернете достаточное количество информации по этим инструментам, поэтому кто заинтересуется легко сможет подобрать для себя наиболее правильный с его точки зрения. 

* Подписчикам предоставляются сигналы на  акции, опционы,  ETF.

Много разговоров Вверх-Вниз, а "музыка то уже стихла".

Еще 13 февраля мы продолжали стоять в лонг, но ветер перемен оказался настолько силен, что уже сегодня приходиться констатировать - "музыка стихла".
Такого единодушия в финансовых западных таблоидах не было давно: восемь из десяти аналитиков призывают покупать акции на "своевременном" падении. Ну что ж один из признаков разворота падает в копилку медведей. 
Второй признак - настроение инвесторов. Судя по всем возможным индикаторам, такой эйфории не наблюдалось с 2007 года. 
Еще один признак - настроение управляющих. По данным NAAIM столь высокие показатели наблюдались в 2007. 

Ну и конечно, наш любимый индикатор - настроение топ-менеджмента американских компаний. По нашей истории наблюдения за активностью инсайдеров, такая динамика изменения настроения происходила перед либо достаточно сильными коррекциями, либо перед сменой тренда на продолжительный период.  
Технические данные  - тоже не стоят на стороне быков.  
Если суммировать все вышеизложенные данные, сейчас мы видим массированную подготовку к изменению движения. Когда точно она произойдет и означает ли что мы не увидим новых максимумов - конечно нет. Существует небольшой временной лаг между настроениями и реальными событиями. Какой он будет в этот раз неделя или пару месяцев, предугадать не возможно. Но щекотать себе нервы в надежде успеть заработать в лонг, совсем не хочется. Ведь падает рынок обычно без "видимых" как бы  причин, выкидывая на улицу толпы "умных" инвесторов. 

Текущая ситуация - лонг

На рынке многие ждут обрушения с текущих уровней. Как правило, "ожидающие" либо нанятые аналитики, либо представители большой толпы,  так называемых "инвесторов". Они больше напоминают водителя с двухлетним стажем, который уже "уверенно" чувствует себя на дороге, но из-за отсутствия опыта повышает статистику ДТП. Но при всех минусах, они для нас являются противоположным индикатором, и пока товарищи не встанут на сторону быков, мы будем смотреть наверх (хотя это далеко не единственный и не первый индикатор).
Итак, разгрузившись в декабре топ-менеджеры американских компаний, в течение всего января преимущественно покупали и пик пришелся на середину прошлой недели. В совокупности по различным данным, мы остаемся в лонг-позициях на ближайший месяц. Так как движение на север идет не первый день, количество акций в сигналах уже не будет по 8-10, но будут обязательно появляться интересные бумаги, которые еще успеют отработать до начала изменения тренда.
К подписчикам. Сейчас открыто достаточно большое количество акций. Если ваша позиция по бумаге дает прибыль и образовался уровень, который находится выше точки без убыточности, передвиньте стоп под этот уровень и уберите тейк-профит ордер.

Как выбрать хорошие дивидендные акции на американском рынке.

 Меня еще в прошлом году как-то попросили подобрать американские акции для долгосрочной инвестиции и обязательно с возможностью получения дивидендов. Существует множество методов отбора и различных стратегий, но мне ближе одна, прошедшая испытанием не одно десятилетие.

Как я отмечал в предыдущих постах, signaltarg не дает сигналов для позиционной торговли и не включает в рассылку дивидендные акции. Этой информацией может овладеть любой, кто имеет время, желание и свободные деньги на длительный период времени.

При выборе такой стратегии инвестсор, как правило, опирается на следующие критерии:
дивиденды должны быть приемлемыми на вложенный капитал
дивиденды должны выплачиваться регулярно
компания не должна сильно проседать в кризисный период
акции должны расти в долгосрочном плане.
Осталось только найти такие компании и инвестировать их в благоприятный момент.

В 2012 году более 400 из 500 акций в S&P500 выплачивали дивиденды  - или более чем 80% от общего количества.

Лучше обратить внимание на голубые фишки. Следует избегать компании, которые единожды  выплатили очень высокие дивиденды, так как в большинстве случаев это временное явление, и последующие выплаты могут оказаться в разы меньше. В список акций для дальнейшего изучения компании должны попасть те, которые удовлетворяют хотя бы пяти следующим критериям из шести:

Компания увеличивала дивиденды, по крайней мере, 5 раз в течение последних декад

Компания имеет рейтинг "А" в S&P 

На открытом рынке размещено по крайней мере 5 млн. акций

Имеет хотя бы 80 институциональных инвесторов

Компания выплачивала дивиденды в течение 25 лет подряд

У компании наблюдается рост дохода на акцию по меньшей мере в течение 7 лет из последних 12

Следует обратить внимание на среднюю цифру по дивидендам в конкретной отрасли, к которой относиться компания для определения завышенности / заниженности выплат. 

Если провести это исследование в настоящее время, то у вас на листе окажется как минимум следующие 10 лучших на сегодняшний день  компаний:

Archer-Daniels Midland (ADM)
CVS Caremark (CVS)
Cardinal Health (CAH)
Coca Cola (KO)
ConocoPhillips (КС)
Johnson & Johnson (JNJ)
МакДональдс (MCD)
Occidental Petroleum (OXY)
Reliance Steel (RS)
Union Pacific (UNP)

Этот пакет из 10 акций имеет среднюю дивидендную доходность  2,6%, но главное, что у них есть отличный потенциал удорожания в случае продолжения бычьего рынка, и большая сопротивляемость к глубокому падению в случае медвежьего рынка.

Итак, компании на листе, осталось дождаться благоприятного момента. Удачи!

Ближайшая перспектива по сигналам.

Рынок опять оказался более предсказуемым. Индексы отыграли медвежьи подготовки в конце декабря (о которых мы писали в середине декабря) и довольно быстро выскочили из коррекции. Следующий признак незначительного снижения был уже в первых числах января и мы дали несколько сигналов на шорт, но движение в них оказалось более коротким, поэтому если у вас были открыты позиции в шорт, лучше их закрыть, зафиксировав любую прибыль. Тем более бычье настроение на ближайшую перспективу нарастает с каждым днем.
Поэтому пока не проявятся более сильные признаки готовящегося разворота, мы продолжаем смотреть на север и не станем включать в сигналы шорт позиции.

На рынок попадают умные, но удерживаются дураки.

Этот пост очень старый, но не потерявший своей актуальности для желающих иметь положительный приток от деятельности на фондовом рынке.

Конечно, заголовок утрирован, но недалек от сути.
Выделяют два типа логики (или иногда называют причинное мышление), которые мы используем в процессе жизни. Первый тип - линейная логика. Простой пример
линейной логики - проложить маршрут из точки А в точку Б.
Другой тип  - интерактивное мышление. Более сложное, потому что это комплексная логика, при которой необходимо соединить воедино различные несвязанные вещи для решения какой-либо задачи в определенный момент времени. Многим ближе возможно будет определение -  многозадачность. Занятие бизнесом и есть яркий пример подобной логики. Отсюда, преуспевающие в бизнесе люди, которых множество, должны обладать интерактивным мышлением, по определению.
Тем не менее, пока  подобный талант полезен при ведение бизнеса, он (талант) вреден при работе на сток маркете.
Любой информационный элемент может не только влиять на сам рынок, но на другой элемент, который в свою очередь может либо подействовать на рынок напрямую, либо опосредственно. Любая информация, касающаяся Federal Reserve, нефти, ставок, терроризма, уровня жизни и т.д и т.п, тем или иным образом влияет на  сток маркет. Проблема в одном - большинство вещей вне контроля. А желание вести трейдинг, используя интерактивное мышление, остается.
Остается желание проанализировать, прочитать что пишут другие, подогнать, создать, объять необъятное. Это пытаются сделать аналитики, газетчики, ТВ-комментаторы, но для них это бизнес, способ заработка.

А что остается трейдеру?  Для того, что бы попасть в этот мир, необходимо действовать как в бизнесе. Что бы содержать околотрейдинговую структуру - тоже необходимо мышление как в бизнисе. Но на время торгов надо уметь перевернуть в сознании, что трейдинг - это необычный  бизнес, здесь нет места  интерактивному мышлению, рынок нереально контролировать.

Большинству невозможно сделать в своем сознании столь резкие перевороты, и это одна из причин проигрыша.

Если дословно перевести слова одного управляющего фондом из фильма "Воины Уолл Стрит": "В этом бизнесе 5% знают что они делают, 10% наблюдают что делают 5%, ну а у 85% реально экстремально тяжелое время". Но более корректно оно в контексте события звучит следующим образом: "В этом бизнесе 5% знают что будет, 10% наблюдают что делают первые 5%, и остальные 85% находятся в неопределенном поиске, ведущий к потерям".

DaVita, Inc.(DVA) - дорого, но перспективно

Для платных подписчиков подобные компании не попадают в спиcок рекомендаций. Но для  долгосрочных инвестиции (1-2 года) можно рекомендовать акции компании DVA.

Достаточно хорошие финансовые показатели, мощная команда менеджеров и интерес со стороны фонда  Баффета, дают неплохие шансы для роста цены на 30-50% от текущих уровней.

DaVita HealthCare Partners Inc. предоставляет услуги почечного диализа для пациентов, страдающих хронической почечной недостаточностью или терминальной стадией почечной недостаточности (ХПН) в Соединенных Штатах. Компания работает в центрах диализа почек, а также предоставляет услуги, связанные с лабораторными исследованиями в первую очередь диализных центров и больниц.  Услуги компании включают амбулаторный диализ, гемодиализ в стационарах и лабораторные услуги. Кроме того, компания предлагает препарат DaVita Rx через аптеки.На 30 сентября 2012 компания представлена в 1912 амбулаторных центрах диализа в 43 штатах в США, и через 24 центра в 5 зарубежных стран. Компания ранее была известна как DaVita Inc. и изменила свое название на DaVita HealthCare Partners Inc. в ноябре 2012 года. DaVita HealthCare Partners Inc. была основана в 1994 году.Штаб-квартира находится в Денвере, штат Колорадо.

Гербалайф - Сталинградская битва для акций.

Настоящая битва развернулась вокруг всемирно известной компании Гербалайф (HLF). Мы ее не рекомендовали ни в наших сигналах, ни брали в портфель для долгосрочных инвестиций, но все что сейчас происходит с этой компанией вызывает интерес.

Акции Гербалайф упали на 10% от максимумов дня после того, как менеджер хедж-фонда и известный шорт-продавец Bill Ackman заявил, что после трехчасовой презентации  на Уолл-Стрит, он не меняет своего мнения и считает всю деятельность компании больше похожа на пирамиду.
В итоге Гербалайф  к концу сессии упал до $ 39,24 за акцию, хотя в начале торгов они  поднимались почти на 8%. Это не первое заявление Ackman, которое положило начало всей баталии.

В декабре прошлого года он успешно cдвинул бумаги к двухлетним минимумам, и вот новое заявление опять пошатнуло ряды инвесторов. "Метод, который использует Гербалайф для реализации продукции, иначе как пирамидой не на зовешь" - это тезис главы хедж-фонда Pershing Square. По утверждению Ackman в течение всей презентации руководство компании так и не дало внятные ответы на его заявления. Единственное,  что смог ответить главный исполнительный директор Майкл Джонсон, вызвав смех в зале:  "Нападение печально для меня. Девочки скауты тоже используют прямой метод продаж своего печенья. но никто не нападает на них».
Herbalife большую часть утреннего заседания провело с акцентом на свою бизнес-модель и опровержением "передергиваний" от Ackman. руководство также заявило, что компания ожидает улучшения показателей за четвертый квартале. А также ими рассматривается возможность по обратному выкупу акций.
По заявлению же Ackman, он уверен, что компания вводит инвесторов в заблуждение и готов открыть коротких позиций на миллиард долларов. В своем выступлении Ackman сказал, что  Гербалайф строит бизнес исключительно на наборе новых участников, а не на реализации продукции для получения прибыли.
В свое очередь, главный финансовый директор DeSimone подчеркнул, что он на прошлой встрече предлагал представителю Ackman позвонить непосредственно в компанию Гербалайф и выяснить любые интересующие вопросы. Но звонка так и не последовало.
"Мы полностью уверены в своих финансовых презентации" - добавил DeSimone.
У Гербалайфа нашлись и свои защитники. Так во время презентации, Anne Coughlan руководитель школы управления  Kellogg  Северо-Западного университета заявил, что метод прямых продаж известен как многоуровневый маркетинг, сопоставимы с программами от Avon, Amway, Mary Kay, или Tupperware. "Я даже не видел намека на доказательства того, что эта компания работает как то иначе" - сказал Coughlan.

Многие аналитики уже окрестили ситуацию вокруг компании Гербалайф "Сталинградской битвой". Будет ли это разворотной точкой для Гербалайфа, а может и для всех фирм сетевого маргетинга, покажет время. Но заварушка обозначилась знатная. Будем наблюдать. Во всяком случае, по нашим данным, если бы мы и стояли на чей то стороне, то эта сторона была бы шорт.

Смотрим на Север, готовимся к Югу.

К сожалению, так и не удалось написать пост о том, что прогнозируют частные крупные и главное немолодые инвесторы на 2013 год. Поэтому изложу в стиле краткого вывода. 

Мы находимся в четвертой фазе бычьего рынка. Особенно хороша эта фаза для потребительского сектора. Точной даты окончания этого движения никто не знает, но это произойдет не завтра.

Вот так кратенько, без демагогии.

Но с нашей точки зрения, несмотря на предновогоднее качание, мы видим, что рынок содной стороны  в течение октября-ноября среднесрочно  подготовлен к бычьему движению, с другой же, судя по декабрю, это движение не будет реактивным и очень высоким. Подготовка к хорошей коррекции, после предполагаемого северного направления,  уже началось, и достигнет апогея к середине февраля, если не раньше. Поговорка "Продавай в мае и уходи"  в 2013 будет актуальна для февраля-марта. Поэтому есть смысл уже подбирать  акции для медвежьего движения. Как было написано в предыдущих постах, мы все еще работаем по бычьим сигналам, но список медвежьих акций начинаем активно формировать. 

Перспективы рынка не обрадуют быков.

В продолжение предыдущего поста Среднесрочные и долгосрочные перспективы
Можно ли предсказать будущее движение для фондового рынка. На 100% вряд ли, но приблизиться к 80 или даже 90 процентам позволительно. К описанным в прошлый раз моментам добавилось два: быстрое увеличение соотношения продаж к покупкам топ-менеджерами американских корпораций и выход на лидирующие места сегментов предвестников медвежьего тренда.
Соотношение продаж к покупкам владельцами и управленцами компаний вплотную приблизилось к цифрам, которые мы видели по нашим подсчетам совсем недавно:   в марте-апреле 2012 и в апреле-мае 2011. 
Есть статистически доказанное утверждение, что существуют сектора, которые при определенном своем положение в  иерархии, сигнализируют о пиках бычьего или медвежьего движения. Не вдаваясь в подробности (эта информация для обучающихся),  какие именно сектора несут на себе тяжесть предсказаний, сейчас можно утверждать, что они (сектора) уверенно заняли свое место на дороге и выставили предупреждающий знак "крутой поворот".

Означает ли, что завтра будет Армагеддон на финансовом рынке? Еще нет. Время еще есть увидеть эйфорию толпы на уверенности светлого будущего.  
В своих  сигналах мы обязательно учитываем перспективы рынка и находим только те акции, у которых в среднесрочной перспективы вероятность достижения наших целей высока и стремиться к 90%. Поэтому, кто по ним торгует,  рекомендуется на данном этапе поднимать стоп до уровня без убытка при достижении первой профит-цели,  и закрывать позицию по лимитному ордеру при достижении второго профит-уровня.
Для опционов рекомендуется начинать продажу колл-опционов исключительно в деньгах с удовлетворительной нормой прибыли.

Блог с предыдущими постами по теме ЗДЕСЬ

Среднесрочные и долгосрочные перспективы

В прошлый раз мы говорили неизбежности  ралли. Оно связано не только с приближающимся Рождеством, но и продиктовано иными, так сказать, экономическим причинами. Сейчас же вопрос стоит несколько по-другому: "как далеко и как долго оно может продолжиться?"
Сравнивая с декабрем 2011 года различные показатели (настроение инвесторов и  управляющих хедж-фондов, публикации аналитиков в СМИ, графические данные, активность топ-менеджеров корпораций), можно с большей долей уверенности сказать:
повторения похожего восходящего движения не будет.
Во-первых, все больше управляющих поддерживает идею. что  2012 пройдет под знаком быка.
Во-вторых, аналитики находят множество причин для роста, и чем больше рынок будет подниматься, тем азартнее они будут обсуждать "безудержный" рост.
В-третьих, активность топ-менеджеров к покупкам стала резко остывать и, похоже, что дело здесь не только связано с  фискальным обрывом. Если в прошлом месяце их активность придавала нам уверенность в наступающем ралли, то показатели за первую половину декабря показывает совершенно обратную картину - инсайдеры превращаются в медведей.
О чем все вышеизложенное может говорить? Суммируя все факты, мы ожидаем продолжения незначительного роста, и его прекращение через 1.5-2 месяца. На рынке готовиться "хорошее" снижение. Будет ли это просто глубокой коррекцией или началом разворота вниз, предскажет собственно само движение.
Стоит ли уже сейчас  открывать короткие позиции? - еще преждевременно. У нас еще есть достаточно времени для среднесрочной работы в лонг. Но в любом случае, уже стоит аккуратно относиться к долгосрочному инвестированию. По-видимому у нас будет период для удачных покупок на низах.

О сигналах по американским акциям.

Настроение рынка пока остается позитивным, хотя и появились признаки возможной незначительной коррекции.
Поэтому для подписчиков на сигналы для более консервативных игроков просьба устанавливать следящие стопы при достижении прибыли 30-50% от запланированной (указана в сигналах).

Ралли избежать не получиться. Инсайдеры покупают больше, продают меньше.

В предыдущей записях про инсайдеров я уже говорил о предстоящей коррекции, о ее недолговечности, теперь пришло время сказать о подготовленном хорошего ралли.  
У нас с ребятами стратегия остается прежней: «В этом бизнесе 5% знают что будет, 10% наблюдают что делают первые 5%, и остальные 85% имеют очень тяжелое бремя». Рад что те, кому я рассказывал о торговле по инсад-активности пригодились все эти знания и избавили их от угадывания направление движения на ближайшие месяцы.
Итак, что сейчас? Инсайдеры прокричали нам что ниже они рынка не видят, а вот ралли более чем интересно. Соотношение их покупок и продаж изменилось до такой степени, что трудно их не сравнить с следующими датами:
5/7/10
3/10/11
4/6/12
Именно тогдогда мы имели очень близкие ratio по продажам/покупкам топ-менеджмента компаний.
Посмотрим как далеко пойдет теперешнее ралли.