понедельник, 18 марта 2013 г.

Готовились еще в феврале

То к чему мы стали готовиться в конце февраля, смогло реализоваться во второй половине марта. 
Как успели заметить подписчики, количество акций для коротких (шорт) позиций возросло и среди  них присутствуют различные ценовые категории. Мы по-прежнему рекомендуем покупать пут-опционы, вместо открытия шорт-позиций. Несмотря на достаточно сильную негативную кипрскую новость, рынки вряд ли смогут быстро спуститься далеко вниз. До конца марта боле вероятное их пилообразное движение на текущих или несколько низких уровнях. В апреле если и удастся вздернуть индекс к мартовским максимумам, то это будет кратковременным действием, после которого ожидается достаточно продолжительное снижение. Поэтому покупка пут-опционов с исполнением июнь-июль выглядят для инвестора более спокойным вариантом, если он не забывает соблюдать риски и берет только то количество контрактов и на ту сумму,  которая определена его уровнем риска.

вторник, 12 марта 2013 г.

Ситуация похожа на рыбалку профессиональных игроков.


На рынке практически всегда повторяется одна и та же ситуация - перед определением тренда на значительный период времени, рынок начинает бросать в разные стороны, что имеет всегда под собой определенные цели. 
Сейчас же мы наблюдаем моменты, очень знакомые рыболовам на спиннинг: что бы подцепить рыбу, воблер должен двигаться и "убегать" от нее.  
Усиливавшееся эйфория среди аналитиков и средних инвесторов не дает нам оснований менять свою точку зрения о скором изменении направления движения. Рыба должна заглотнуть крючок. 
Конец нынешнего ралли наступит, но по всей видимости для многих инвесторов он будет очень плохим - во время паники цена исполнения всегда хуже запланированной или вовсе не исполняется, вгоняя продавца в нижние ценовые уровни.

С одной стороны цена SP500 индекса подрастает и лонг-сигналы по отдельным компаниям продолжают поступать, но с другой стороны - сильные сигналы на изменение направления всего движения не дают нам право набирать длинные позиции. Приоритетом для нас является покупка пут-опционов на сумму риска, потому что при раскачивании рынка, довольно часто цена по "шорт"- позиции может выпрыгнув вверх оказаться за пределами установленного риска, что в свою очередь может приводить (и приводит) к закрытию с большим проскальзыванием стоп-ордера.

пятница, 1 марта 2013 г.

Инверсионные ETF


Во вчерашней записи Много разговоров Вверх-Вниз, а "музыка то уже стихла". мы говорили о признаках приближающегося разворота (или глубокой коррекции). 
Есть множество способов вести торговлю на медвежьем рынке. 
Некоторые из них - акции, которые можно торговать  "шорт".  Пут-опционы. Инверсионные ETF*.
Если ваш брокер не предоставляет Вам возможность торговать в шорт или не подключает  опционы, на медвежьем рынке вы всегда можете воспользоваться инверсионными ETF.
Коротко и по простому: ETF -  это те же акции на различные инструменты. Они не имеют срока истечения, выпущены на разнообразные инструменты, в том числе на индексы. Среди них есть достаточное количество инверсионных. 
Что такое инверсионные ETF? Это инструменты, которые торгуются в обратном направлении от его первоисточника. Например,  акции PSQ - это инверсионный инструмент QQQ. 
В интернете достаточное количество информации по этим инструментам, поэтому кто заинтересуется легко сможет подобрать для себя наиболее правильный с его точки зрения. 

* Подписчикам предоставляются сигналы на  акции, опционы,  ETF.

среда, 27 февраля 2013 г.

Много разговоров Вверх-Вниз, а "музыка то уже стихла".

Еще 13 февраля мы продолжали стоять в лонг, но ветер перемен оказался настолько силен, что уже сегодня приходиться констатировать - "музыка стихла".
Такого единодушия в финансовых западных таблоидах не было давно: восемь из десяти аналитиков призывают покупать акции на "своевременном" падении. Ну что ж один из признаков разворота падает в копилку медведей. 
Второй признак - настроение инвесторов. Судя по всем возможным индикаторам, такой эйфории не наблюдалось с 2007 года. 
Еще один признак - настроение управляющих. По данным NAAIM столь высокие показатели наблюдались в 2007. 

Ну и конечно, наш любимый индикатор - настроение топ-менеджмента американских компаний. По нашей истории наблюдения за активностью инсайдеров, такая динамика изменения настроения происходила перед либо достаточно сильными коррекциями, либо перед сменой тренда на продолжительный период.  
Технические данные  - тоже не стоят на стороне быков.  
Если суммировать все вышеизложенные данные, сейчас мы видим массированную подготовку к изменению движения. Когда точно она произойдет и означает ли что мы не увидим новых максимумов - конечно нет. Существует небольшой временной лаг между настроениями и реальными событиями. Какой он будет в этот раз неделя или пару месяцев, предугадать не возможно. Но щекотать себе нервы в надежде успеть заработать в лонг, совсем не хочется. Ведь падает рынок обычно без "видимых" как бы  причин, выкидывая на улицу толпы "умных" инвесторов. 

понедельник, 18 февраля 2013 г.

Инвестиционный вариант выхода из акций.

В свое время, идея накопления акций на прибыль была подсмотрена у "бывалых" инвесторов. Я ее тоже стал использовать как из-за психологических моментов, так и дополнительной  прибыльности инвестиции.
Суть довольно простая - для входа в акцию я использую один и тот же риск или одну и ту же сумму входа (зависит от стратегии). После достижения определенного уровня, либо при появлении первых краткосрочных реверсивных сигналов, вся вложенная сумма возвращается. Т.е. выход осуществляется на то количество акций, которое покрывает первоначальное вложение. Соответственно на счету остаются открытыми то количество акций, на которое получена прибыль.Думаю, что это несложно, однако пример не помешает:
Покупка 10000 акций VVTV по цене $2.02 на сумму $20200
Цена через пару недель достигает уровня $2.60 и видны первые признаки замедления движения и возможного разворота. Хотя акция остается потенциально интересной для будущего, но нет желания пересиживать ее коррекцию. 
Продажа акций VVTV  в количестве 7800 штук  (округлено) на сумму $20280. 
Остаток на счету 2200  акций компании VVTV.
Таким образом: 
  • деньги, как оборотный капитал, возвращены и готовы для инвестирования в другую компанию, с которой мы делаем тоже самое.
  • для потери всей заработанной прибыли, компании надо разориться. При снижении стоимости акций наши потери будут меньше в абсолютных величинах.
  • прибыль тоже будет меньше, но и риска практически нет
  • если мы не ошиблись в долгосрочном периоде, то оставшиеся акции будут нам приносить дополнительно прибыль (если компания выплачивает дивиденды, то они тоже будут кстати)
Есть у такого подхода большой минус - его не применишь на маленьком депозите, всю прибыль съест комиссия. 
Поиск остальных плюсов и минусов оставлю для размышления публике.

P.S. Обязательно будет вопрос "Когда выходить из этих бумаг окончательно?" - как правило, я частично  избавляюсь когда нужны деньги "на жизнь" и акция перестала быть интересной; и под чистую при появлении признаков смены тренда.

среда, 13 февраля 2013 г.

Текущая ситуация - лонг

На рынке многие ждут обрушения с текущих уровней. Как правило, "ожидающие" либо нанятые аналитики, либо представители большой толпы,  так называемых "инвесторов". Они больше напоминают водителя с двухлетним стажем, который уже "уверенно" чувствует себя на дороге, но из-за отсутствия опыта повышает статистику ДТП. Но при всех минусах, они для нас являются противоположным индикатором, и пока товарищи не встанут на сторону быков, мы будем смотреть наверх (хотя это далеко не единственный и не первый индикатор).
Итак, разгрузившись в декабре топ-менеджеры американских компаний, в течение всего января преимущественно покупали и пик пришелся на середину прошлой недели. В совокупности по различным данным, мы остаемся в лонг-позициях на ближайший месяц. Так как движение на север идет не первый день, количество акций в сигналах уже не будет по 8-10, но будут обязательно появляться интересные бумаги, которые еще успеют отработать до начала изменения тренда.
К подписчикам. Сейчас открыто достаточно большое количество акций. Если ваша позиция по бумаге дает прибыль и образовался уровень, который находится выше точки без убыточности, передвиньте стоп под этот уровень и уберите тейк-профит ордер.

среда, 6 февраля 2013 г.

Как выбрать хорошие дивидендные акции на американском рынке.

 Меня еще в прошлом году как-то попросили подобрать американские акции для долгосрочной инвестиции и обязательно с возможностью получения дивидендов. Существует множество методов отбора и различных стратегий, но мне ближе одна, прошедшая испытанием не одно десятилетие.
Как я отмечал в предыдущих постах, signaltarg не дает сигналов для позиционной торговли и не включает в рассылку дивидендные акции. Этой информацией может овладеть любой, кто имеет время, желание и свободные деньги на длительный период времени.

При выборе такой стратегии инвестсор, как правило, опирается на следующие критерии:
дивиденды должны быть приемлемыми на вложенный капитал
дивиденды должны выплачиваться регулярно
компания не должна сильно проседать в кризисный период
акции должны расти в долгосрочном плане.
Осталось только найти такие компании и инвестировать их в благоприятный момент.

В 2012 году более 400 из 500 акций в S&P500 выплачивали дивиденды  - или более чем 80% от общего количества.
Лучше обратить внимание на голубые фишки. Следует избегать компании, которые единожды  выплатили очень высокие дивиденды, так как в большинстве случаев это временное явление, и последующие выплаты могут оказаться в разы меньше. В список акций для дальнейшего изучения компании должны попасть те, которые удовлетворяют хотя бы пяти следующим критериям из шести:

Компания увеличивала дивиденды, по крайней мере, 5 раз в течение последних декад
Компания имеет рейтинг "А" в S&P 
На открытом рынке размещено по крайней мере 5 млн. акций
Имеет хотя бы 80 институциональных инвесторов
Компания выплачивала дивиденды в течение 25 лет подряд
У компании наблюдается рост дохода на акцию по меньшей мере в течение 7 лет из последних 12
Следует обратить внимание на среднюю цифру по дивидендам в конкретной отрасли, к которой относиться компания для определения завышенности / заниженности выплат. 
Если провести это исследование в настоящее время, то у вас на листе окажется как минимум следующие 10 лучших на сегодняшний день  компаний:

Archer-Daniels Midland (ADM)
CVS Caremark (CVS)
Cardinal Health (CAH)
Coca Cola (KO)
ConocoPhillips (КС)
Johnson & Johnson (JNJ)
МакДональдс (MCD)
Occidental Petroleum (OXY)
Reliance Steel (RS)
Union Pacific (UNP)

Этот пакет из 10 акций имеет среднюю дивидендную доходность  2,6%, но главное, что у них есть отличный потенциал удорожания в случае продолжения бычьего рынка, и большая сопротивляемость к глубокому падению в случае медвежьего рынка.

Итак, компании на листе, осталось дождаться благоприятного момента. Удачи!